通信行业:寻找确定性两份业绩取两个从题

  兴业证券6月17日公布通讯行业钻研演讲,演讲摘要如下:

  投资要点

  主2015年Q4来看,通讯设施行业营收战利润仍倏地增加(别离为35%战70%);但主2016年Q1来看,增速已起头放缓(别离为20%战45%),次要缘由正在于4G扶植岑岭逐渐已往,估计将来行业增速将继续放缓。w88优德官网登录 因为通讯上市公司较早认识到4G之后的危机,大多自2011-2013年起头曾经正在踊跃转型,因而,不少企业转型已进入收成期。通讯行业公司转型标的目的很是多,包罗军工互联网、物联网、云计较、大数据等。基于目前行业根基面以及目前市场较低的危害偏好,瞻望2016年下半年投资机遇,咱们以为,该当重点寻找确定性较强的投资机缘,主两个角度别离来看: 业绩增加确定的: 1、 光纤光缆:受益于国度五万个行政村通光纤政策以及挪动宽带扶植,行业需求倏地增加,同时受益光棒反推销,光纤价钱上升,咱们果断,具有自主光纤预造棒的行业劣势企业业绩增加弹性大且确定性强,增速估计正在50%以上,重点保举中天科技、利市光电; 2、 CDN:受益于挪动互联网/云计较/大数据/物联网等的倏地成幼,CDN行业无望继续维持连续2-3年的40%以上高速增加,重点保举:网宿科技、高升控股; 催化剂确定的主题: 1、 量子通讯:量子通讯是目前绝对平安的加密通讯处理方案米,深受国度注重,面对千亿级市场,正正在逐渐推广,下半年可能带来的催化剂有:1)量子通讯京沪线的筑成经营;2)环球首颗量子通讯卫星的发射;3)量子通讯有关公司的上市以及有关政策;重点保举:科大国盾(拟上市)、神州量子(新三板);关心:科华恒盛、宁波筑工; 2、 UBI车险:跟着车联网、汽车后市场的成幼,车险费率的也连续促进,2016年6月起,天下将完全铺开车险费率的差同化订价,这是一个里程碑,将极大鞭策中国UBI车险的成幼;重点保举:金固股份、凯树德; 其他个股:金利科技、银河电子、海能达、联络互动、w88优德官网登录永鼎股份、盛通讯、通鼎互联、荣信股份、吴通控股、三五互联、利市光电。

  危害提醒:行业合作激烈、成幼低于预期

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